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最新版投資戦略の発想法

木村剛
アスコム
ISBN: 4776202743　紀伊國屋, Amazon, WebCat

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3cr :

投資とは何ぞや？について分かりやすく解説した一冊。

どういった銘柄を買えば良いか？投資テクニックについて知りたい、
といったスタンスで読み始めると肩透かしを食らうと思う。

本書の内容は、ざっと以下の3部くらいから成る。
その中で気になったもの、面白いと感じたものをピックアップして、
自分なりにまとめてみる。

１．投資を始めるまでの準備
　これが結構大変で、以下の2つの準備が必要。
　１）資産状況の管理(収入だけでなく支出も)
　　　→要は家計簿をつけてバランスシートを作りなさいと。
　２）生活防衛資金(今の生活水準で2年間暮らしていけるだけの資金)の準備
　　　人間は例え収入が減ったとしてもなかなか生活水準を落とせない
　　　(ラチェット効果)
　　　→そんくらいの資金がないと長期的なスタンスで投資はできへんと。
　　　　投資のパフォーマンスが気になってしまうならば、
　　　　　それは投資の域を超えている。速攻で売却するべきだ。

２．投資とは何なのか？
　１）経済の仕組み
　　　金利・株価・物価・為替の動きはどのように連動しているかなど
　２）株式についての説明
　　　経済が成長し続ける限り、株価も上昇する
　　　(10年、20年といった)長い目で見ると株式は年率10％前後の
　　　平均リターンをあげている
　３）行動心理学
　　　リスクとリスク認識(思い入れや思い込み)の違い
　　　　双六をしているとき、大きな目が必要なとき手の中でサイコロを振る
　　　　回数を増やす傾向があり、一方、小さな目が必要なときは
　　　　振る回数を減らしそっと振る傾向がある。
　　　　サイコロの目をコントロールできないことを知っているが、
　　　　コントロール可能であるかのような行動をとってしまう。

３．投資戦略
　１）三分割ポートフォリオ
　　　目安として国内株式(6割)、国債(3割)、外貨預金(または外貨MMF)(1割)
　　　外貨預金は日本経済が悪くなるリスクに対するヘッジ
　２）個人投資家の強み
　　　パフォーマンスが悪くても手仕舞いしなくても良い
　　　→長期スタンスが取れる
　３）株式投資信託は買いか？
　　　以下のような理由からあんまりお得ではない
　　　イ．信託報酬(管理費のようなもの)などの割高な手数料
　　　ロ．ファンド・マネージャが優れているとは限らない
　　　　　「ウォールストリートジャーナルのダーツボードという
　　　　　　コラムでは1990年からの数年間、投資専門家４人が選ぶ銘柄と
　　　　　　ダーツで適当に選んだ銘柄の運用リターンの比較を行いました。
　　　　　　その結果、比較した30回のうち専門家がダーツ銘柄を上回ったのは
　　　　　　16回でした。つまり専門家予想と適当に選んだ銘柄の運用
　　　　　　リターンには差がほとんどなかったということになります。」

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最終更新 : 2006-03-31 18:30:01 +0900

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